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证券行业:券商分类监管升级,强调风控与差异化
 [打印]添加时间:2020-05-26   有效期:不限 至 不限   浏览次数:18
     促进范例经营、管控风险,指导行业差异化开展。分类监管制度是证券行业一项底子性监管制度,2009年5月,中国证监会出台《规定》,建立了分类评估指标系统,并于2010年5月、2017年7月进行了两次点窜。此次征求定见稿要紧夸大:1)强化合规、审慎经营导向。优化分类指标以准确反映证券公司合规风险状况并实现风险经管全笼盖。2)强化专业服务能力导向。优化市场竞争力评估指标指导证券公司取长补短、特点化开展。
    优化市场竞争力评估指标,聚焦境内各项主开业务:1)凸起对主业盈利能力的评估:优化开业收入指标计较口径,由合并报表调整为专项合并口径;新增净利润位于行业中位数以上且净资产收益率位于行业前10、20名的,分别加1、0.5分。2)调整经纪、投行、IT投入评估方式,新设资管业务、机构客户服务及交易、财富经管业务评估指标:简化经纪业务指标,仅保存经销买卖证券收入一项尺度,投行拆分为承销保荐与财务照料两个加分项。新设投资咨询或代销收入、权益资管规模占比两个加分项,境外子公司收入占比的加分值降落。
    正视资本约束与风险经管能力:1)进步要紧风控指标连接达标加分门槛,指导证券公司强化资本约束,新设风险经管全笼盖及风险监测有效性评估指标,新增风险笼盖率到达150%且净资本200亿元以上、风险笼盖率到达150%的,分别加2分、1分加分项。2)完善连接合规状况的扣分尺度及调降级别依据,梳理行政监管措施扣分尺度、规则化处分尺度,增加董监高经管层受罚的扣分依据,明白下调公司分类后果级别的环境。
    投资建议:从此次征求定见稿来看,监管意图为促进证券公司增强合规风控,在注册制趋向下协助加速完善市场基本制度。正视消息技术投入,依托金融科技聚焦数字化转型,同时正视主业,鼓励各主开业务各有偏重,多样化开展,龙头券商和具有特点业务的券商受益。